股權(quán)質(zhì)押？你需要知道的流程 今年金融去杠桿、去泡沫、M2流動性創(chuàng)近年來的新低，多部委出臺政策限制“影子銀行的”發(fā)展，規(guī)范和限制資管產(chǎn)品進行直接借貸、委托貸款或者明股實債，對于實體企業(yè)來說，金融池子里的水少了，那么股權(quán)質(zhì)押可以說是時下可以想到的路徑之一。 首先當(dāng)我們看到業(yè)務(wù)過程時，不要停留于表面，不要只盯著那些偶然事實和歷史資料。如果你糾纏于一些表面的材料，那就會使工作漫無止境，真正的流程就被你錯過了。這就像撿了芝麻，丟了西瓜。比如：關(guān)于債務(wù)人足額償還了授信業(yè)務(wù)項下的債務(wù)操作流程：
從這張簡圖中可以看到，銀行方接收客戶的股權(quán)質(zhì)押申請，向證券機構(gòu)業(yè)務(wù)部門提交相關(guān)資料后，機構(gòu)業(yè)務(wù)部門為客戶登記，并指定營業(yè)部為客戶開立資金帳戶，這時需要對大量的資料進行取舍。有大量的材料是不重要的，不代表符合機構(gòu)要求的，如果死摳住這些東西，就會遮蔽了主流。所以要有一種眼光去篩選出符合開戶需要的資料，把它們用邏輯思維貫穿起來，提煉出本質(zhì)的資料。比如： 1、機構(gòu)如沒有證券帳戶（股東代碼卡），需先開立證券帳戶 機構(gòu)開立證券代碼卡需提交的資料 （1）填寫“機構(gòu)證券帳戶注冊申請表”； （2）提交已經(jīng)年審的機構(gòu)營業(yè)執(zhí)照的復(fù)印件并加蓋公司公章； （3）法人代表證明書等.。 2、機構(gòu)有證券帳戶后開立資金帳戶，需提供的資料 （1）填寫營業(yè)部提供的開戶資料及三方存管協(xié)議； （2）機構(gòu)證券帳戶卡原件及加蓋公章的復(fù)印件； （3）已經(jīng)年審的機構(gòu)營業(yè)執(zhí)照等的復(fù)印件并加蓋公章等。 其次，光是記住羅列的資料不能形成事實操作，要形成事實操作，必須有授權(quán)，必須經(jīng)你方同意并配合銀行方，證券方對質(zhì)押股票在授信期間做凍結(jié)操作，股票凍結(jié)成功后，券商向銀行方反饋凍結(jié)信息。凍結(jié)股票禁止出售，無銀行方書面同意，證券方不接受你對凍結(jié)股票的任何形式的操作及質(zhì)押行為，這就不需要解釋什么了。在授信期間，證券方配合銀行方對你的質(zhì)押品的查詢及跟蹤，及時反饋市場波動，以降低當(dāng)發(fā)生質(zhì)押品價值大幅下跌影響授信安全的風(fēng)險。當(dāng)你足額償還了授信業(yè)務(wù)項下的債務(wù)，證券方接受銀行書面申請后，你名下股票解凍。如果你到期違約，不能償還授信合同項下債務(wù)，銀行就會按合同約定對股權(quán)進行處置的，銀行方必須出具相應(yīng)的合同文件，同時向證券方以書面形式提交處置申請，證券方根據(jù)銀行處置申請配合相關(guān)業(yè)務(wù)，證券方處理后反饋信息給銀行方。因此，你就需要回顧歷史合同對我們今天的影響，也包括過往企業(yè)的操作與得失。一般來說銀行前期提供的合同文本都會約定： 1）在授信期間，證券方僅接受銀行方對凍結(jié)股權(quán)的指令申請； （2）協(xié)議凍結(jié)股權(quán)后，客戶無權(quán)對凍結(jié)股份做轉(zhuǎn)托管、撤銷指定、解凍等業(yè)務(wù)申請，直至銀行方以書面形式對凍結(jié)股權(quán)發(fā)出解凍申請并解凍成功后； （3）當(dāng)債務(wù)人違約，銀行需按合同約定并以書面形式提交股權(quán)處置申請，經(jīng)審核處置申請符合規(guī)定后，證券方反饋處置結(jié)果。 第三，現(xiàn)在許多人看到股權(quán)的價值管理對于質(zhì)押股權(quán)的重要性，但又不愿意從企業(yè)本身下功夫，而僅是聯(lián)手機構(gòu)來“托”，監(jiān)管今年對于機構(gòu)“托”的嚴打可以反應(yīng)出來。因為，股權(quán)的價值管理和監(jiān)控在授信期間，證券方為銀行押品管理開放股權(quán)價值查詢權(quán)限，確保銀行方及時了解股權(quán)價值波動情況，確保押物保持正常的質(zhì)押狀態(tài)。根據(jù)銀行方申請，證券方配合出具相應(yīng)股權(quán)評估報告。通過還原到股權(quán)的價值管理，之所以顯得如此糟糕，是由于好經(jīng)被歪嘴和尚念歪了。為此，證券方自行或者聘請專業(yè)咨詢機構(gòu)根據(jù)銀行方需求可攜助銀行方完成股權(quán)風(fēng)險評估，為銀行提供數(shù)據(jù)分析及股權(quán)評估報告，同時根據(jù)客戶個性化需求可為客戶提供專戶理財方案，包括定向資產(chǎn)管理及財務(wù)顧問等服務(wù)。 我們經(jīng)�？吹饺藗儫嶂杂谧匪菟^文章的“干貨”，簡答的操作即可，人們認為只要“干貨”，才能確切地實踐運用。其實那是非常表面的。對所謂“干貨”的需要當(dāng)然也是必要的，但如果停留于此，我們根本不會知道這些“干貨”有什么價值，更不用說作者的原意不可能考證出來。由此，關(guān)注的不應(yīng)僅是項目的一個一個具體操作，而應(yīng)是這些項目所代表的原理，這種原理的發(fā)展，即原理背后的邏輯，它的思維必然性和程序設(shè)計演進的層次性。如果我們把層次搞清楚了，那我們就掌握業(yè)務(wù)，就能夠進一步把握衍生的業(yè)務(wù)，而這種思維模式才是做金融的精髓，這就是金融的歷史。好了，這段解釋看起來好像是對文中的偏離，不過如果沒有思想只是被動地接受資料，死摳文本，這就使金融喪失了金融性，喪失了金融精神。 |
