對賭協(xié)議中常見內(nèi)容簡介 對賭協(xié)議(Valuation Adjustment Mechanism，VAM)，又稱估值調(diào)整協(xié)議，行業(yè)通常定義是指投資方與融資方在達成協(xié)議時，各方對于未來不確定情況的一種約定。約定的條件出現(xiàn)或不出現(xiàn)，投資方或融資方可以行使約定的不同權(quán)利。所以，對賭協(xié)議實際上是期權(quán)形式的一種。
對賭協(xié)議中所對賭內(nèi)容多種多樣，在訴訟或仲裁中現(xiàn)最為常見的內(nèi)容包括： 1.業(yè)績承諾對賭：采用一定的財務指標(通常為凈資產(chǎn)回報率或凈利潤數(shù)額)為衡量指標，約定融資方在約定年限內(nèi)達到約定的財務指標，投資方給予相應的貨幣或股權(quán)獎勵;反之，融資方應當按照約定的計算方法向投資方支付貨幣補償、或向投資方轉(zhuǎn)讓股權(quán)、或向投資方回購目標公司股權(quán); 2.上市對賭：目標公司在約定的期限內(nèi)實現(xiàn)上市，未能上市的融資方應當按照約定的計算方式向投資方回購股權(quán)，通常預設回購率，以投資金額為基數(shù)，根據(jù)投入資金日期和回購要求提出日期間的年限按一定公式計算。 除上述兩種最為常見的對賭內(nèi)容外，其他對賭內(nèi)容還包括非財務指標的設定，如專利權(quán)限期轉(zhuǎn)讓、管理層人員安排等。 以上是玖邀開業(yè)網(wǎng)小編為您整理的關(guān)于對賭協(xié)議中常見內(nèi)容簡介的內(nèi)容，希望對您有所幫助。 |
