普通企業(yè)股權(quán)激勵(lì)的股份來源可參考上市公司的規(guī)定 在確定股權(quán)激勵(lì)人員這一要素之后，接下來要思考解決的是股權(quán)的種類與數(shù)量問題。股權(quán)種類在實(shí)操中往往即指股權(quán)的來源，而數(shù)量則包括激勵(lì)股權(quán)的總額與個(gè)人所得的股權(quán)份額。 企業(yè)要進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)必須“有股可授”。上市公司的股權(quán)的來源一般有以下幾種：（1）預(yù)留股份，上市公司發(fā)行新股時(shí)預(yù)留部分股份作為股權(quán)激勵(lì)的來源。（2）增發(fā)新股，經(jīng)證券監(jiān)督管理部門同意，上市公司向激勵(lì)對象直接增發(fā)新股。（3）回購股份，公司從證券二級市場上回購股份作為股票來源。我國《公司法》第143條第一款第三項(xiàng)規(guī)定：公司可以回購本公司股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工。同時(shí)規(guī)定：公司收購本公司股份應(yīng)當(dāng)經(jīng)公司股東大會(huì)決議，并不得超過本公司已發(fā)行股份總額的5%。用于收購的資金應(yīng)當(dāng)從公司的稅后利潤中支出，所收購的股份應(yīng)當(dāng)在一年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工。（4）股東轉(zhuǎn)讓，由公司部分股東或全體股東將其持有的部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓給激勵(lì)對象，這種股東出讓股份類似于一般的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，如果轉(zhuǎn)讓給管理者則可能形成管理層收購。
證監(jiān)會(huì)制定的《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》規(guī)定：擬實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的上市公司，可以根據(jù)本公司實(shí)際情況，通過以下三種方式解決標(biāo)的股票來源：1、向激勵(lì)對象發(fā)行股份，總股本增加，老股東所持比例相應(yīng)下降；2、回購本公司股份，總股本不變；3、法律、行政法規(guī)允許的其他方式。 國際上通行的股權(quán)激勵(lì)方案中用于激勵(lì)股權(quán)的總量，一般不超過總股本10%。我國的《國有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)（試行）辦法》和《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》都規(guī)定：1.用于激勵(lì)的股權(quán)數(shù)額不得超過總股本的10%；2.個(gè)人股權(quán)總額不得超過總股本的1%。對于第2點(diǎn)，上市公司經(jīng)股東大會(huì)特別決議批準(zhǔn)可以突破1%這一限制。以上兩條規(guī)定非上市企業(yè)可以參考實(shí)施，尤其創(chuàng)新型民營企業(yè)，因?yàn)槲瞬诺募尤肱c長期留住人才的需要，實(shí)踐中往往激勵(lì)股權(quán)總量大于10%。 因?yàn)閲衅髽I(yè)的特殊性質(zhì)，《國有控股公司股權(quán)激勵(lì)辦法》嚴(yán)格限定股票來源，對于大股東（國資委代表國家與政府）提供激勵(lì)股票來源的做法予以禁止。股權(quán)激勵(lì)所需標(biāo)的股票來源可以通過向激勵(lì)對象發(fā)行股份、回購本公司股份及法律行政法規(guī)允許的方式，但不得由國有股股東支付或無償量化國有股權(quán)。 《國有控股公司股權(quán)激勵(lì)辦法》還規(guī)定：在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有效期內(nèi)，高級管理人員預(yù)期激勵(lì)收入最高應(yīng)控制在薪酬總水平的30%以內(nèi)。從而決定在國有企業(yè)或國有控股企業(yè)中設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)，在股權(quán)總量策劃時(shí)要考慮到高級管理人員的收入的影響。 確定具體個(gè)人的股權(quán)數(shù)量要綜合績效考核進(jìn)行 在股權(quán)總量確定后，需要確定具體激勵(lì)對象的個(gè)人股權(quán)數(shù)量。在個(gè)人的股權(quán)定量上，一般按以下三步進(jìn)行：第一，參照國際通行的期權(quán)定價(jià)模型或股票公平市場價(jià)，科學(xué)合理測算股份期權(quán)的預(yù)期價(jià)值或預(yù)期收益；第二，按照上述辦法的股權(quán)激勵(lì)收益和股權(quán)授予價(jià)格（行權(quán)價(jià)格）確定高級管理人員股權(quán)授予數(shù)量；第三，其余各激勵(lì)對象的數(shù)量由個(gè)人獎(jiǎng)勵(lì)比例乘以剩余獎(jiǎng)勵(lì)股份總額來確定，具體到每個(gè)人根據(jù)其績效考核、崗位職責(zé)來確定。 由于我國的證券市場的不完善性，股價(jià)其實(shí)并不能夠當(dāng)做是對激勵(lì)人員的考核依據(jù)，企業(yè)在制訂對激勵(lì)者的股份分配量時(shí)，,要綜合以績效考核、職位、工齡、學(xué)歷等方面考量，對各被激勵(lì)者進(jìn)行評分，并依據(jù)各人的得分在全體人員的總分中所占有的比例來確定分配比例。 |
