中國股權(quán)投資市場在最近幾年出現(xiàn)了爆發(fā)式增長，私募股權(quán)投資機構(gòu)也如雨后春筍般不斷涌現(xiàn)。在資本市場活躍態(tài)勢的影響下，私募股權(quán)投資機構(gòu)也在境內(nèi)外獲得豐厚回報。那么為什么股權(quán)投資市場可以發(fā)展得這么迅速呢?股權(quán)投資的意義是什么?下面就由上海公司注冊平臺小編來給大家做一個簡單的介紹，希望對大家有所幫助。
一、股權(quán)投資 股權(quán)投資通常是為長期(至少在一年以上)持有一個公司的股票或長期的投資一個公司，以期達到控制被投資單位，或?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響，或為了與被投資單位建立密切關(guān)系，以分散經(jīng)營風險的目的。 股權(quán)投資分為以下四種類型：控制，是指有權(quán)決定一個企業(yè)的財務和經(jīng)營政策，并能據(jù)以從該企業(yè)的經(jīng)營活動中獲取利益;共同控制，是指按合同約定對某項經(jīng)濟活動所共有的控制;重大影響，是指對一個企業(yè)的財務和經(jīng)營政策有參與決策的權(quán)力，但并不決定這些政策;無控制，無共同控制且無重大影響。 二、私募股權(quán)投資的意義 私募股權(quán)投資英文表述為“Private Equity”，是指通過私募形式對私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進行的權(quán)益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。私募股權(quán)投資能夠為新興公司提供創(chuàng)業(yè)和持續(xù)發(fā)展所需的寶貴資金，催生新的產(chǎn)業(yè)，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和消費水平的升級，擴大就業(yè)機會。 1、推動科技創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化和國家創(chuàng)新戰(zhàn)略的實施。PE作為以支持創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)業(yè)為主的投融資機制，對未來新興行業(yè)有著敏銳的觸覺，擁有將高科技項目市場化的專業(yè)和實力。全球著名的科技創(chuàng)新企業(yè)，包括英特爾、蘋果等，都曾獲得過私募股權(quán)投資機構(gòu)的支持。 2、拓寬企業(yè)融資渠道，特別是中小企業(yè)。由于PE的前瞻性的專業(yè)眼光，往往能幫助優(yōu)質(zhì)的但暫時不符合銀行貸款條件和上市融資資格的中小企業(yè)實現(xiàn)融資和超常規(guī)發(fā)展。 3、促進公司治理結(jié)構(gòu)的完善。由于所投資的企業(yè)通常處于發(fā)展的初創(chuàng)期，經(jīng)營業(yè)績的波動性較大，因此，私募股權(quán)投資機構(gòu)為了控制投資風險，提高企業(yè)業(yè)績，經(jīng)常介入所投資的企業(yè)的管理，而這在客觀上協(xié)助企業(yè)不斷提高管治水平，從而盡快走上穩(wěn)健發(fā)展的正軌。在這種情況下，私募股權(quán)基金作為一種市場監(jiān)控力量，對公司治理結(jié)構(gòu)的完善有重要的推動作用。為今后企業(yè)上市提升內(nèi)部控制水平創(chuàng)造良好條件。 4、促進多層次資本市場的發(fā)展。私募股權(quán)投資基金一般側(cè)重于一級市場的投資，通過VC和PE的專業(yè)眼光和積極介入，可以為二級市場挑選和培育更多優(yōu)良的企業(yè)，推動我國中小板和創(chuàng)業(yè)板市場的發(fā)展。 根據(jù)上述分析，股權(quán)投資的意義主要表現(xiàn)在：推動科研成果的轉(zhuǎn)化以及國家創(chuàng)新戰(zhàn)略的實施、拓寬企業(yè)的融資渠道、完善公司的治理結(jié)構(gòu)、促進資本市場的多層次發(fā)展。因此我們應該支持股權(quán)投資的深化發(fā)展，充分發(fā)揮股權(quán)投資對經(jīng)濟發(fā)展的積極作用。 |
