為何要設(shè)計(jì)股權(quán)架構(gòu)

1、明確出資者的角色定位

一個(gè)人的精力畢竟是有限的，多人合作成立公司時(shí)必須要明確各方的定位，只有互相平衡利益、權(quán)衡利弊，才能形成合作的基礎(chǔ)，在初步構(gòu)思股權(quán)架構(gòu)時(shí)，必須要考慮各方對(duì)控制權(quán)、分紅的重視程度，合理安排各方利益。

2、便于融資及股權(quán)激勵(lì)

企業(yè)的發(fā)展一方面離不開資金，另一方面也離不開人才，引入投資需要讓渡股權(quán)，留住人才也常需要股權(quán)激勵(lì)。但如果股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)不合理，沒有預(yù)留相應(yīng)空間，則引入投資、留住人才時(shí)讓渡股權(quán)比較困難，所以需要提前進(jìn)行股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)。

3、利于公司穩(wěn)定及發(fā)展

創(chuàng)業(yè)初期如果各方?jīng)]有對(duì)股權(quán)架構(gòu)相關(guān)的情況進(jìn)行有效設(shè)計(jì)，往往會(huì)在企業(yè)發(fā)展過程重埋下各種雷，等問題出現(xiàn)時(shí)再解決極可能會(huì)影響公司的穩(wěn)定和發(fā)展，所以在公司設(shè)立之前就需要進(jìn)行設(shè)計(jì)，約定好控制權(quán)的歸屬、退出機(jī)制等，防止公司經(jīng)營(yíng)陷入僵局。

另外，隨著企業(yè)的發(fā)展，IPO也不是遙不可及的夢(mèng)，但是IPO會(huì)要求創(chuàng)業(yè)者創(chuàng)業(yè)開始時(shí)就要注重股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)問題，控制權(quán)的穩(wěn)定性、三會(huì)制度完整、預(yù)留相應(yīng)的股權(quán)激勵(lì)股、股權(quán)清晰無爭(zhēng)議等都是與IPO有關(guān)的硬性條件。

目前常用股權(quán)架構(gòu)的主要是4種：

1、自然人直接股權(quán)架構(gòu)；

2、有限合伙持股架構(gòu)；

3、控股公司持股架構(gòu)；

4、混合股權(quán)持股架構(gòu)。

自然人直接持股架構(gòu)

若是準(zhǔn)備短期持有實(shí)現(xiàn)買股套現(xiàn)，建議你注冊(cè)公司的時(shí)候，選擇用自然人直接持股架構(gòu)，這樣賣股的時(shí)候稅負(fù)低，只有20%股權(quán)轉(zhuǎn)讓個(gè)稅，不至于用控股公司架構(gòu)導(dǎo)致40%稅負(fù)。

自然人直接持股架構(gòu)適用于：

1.規(guī)劃上市后售股套現(xiàn)的財(cái)務(wù)投資人

2.創(chuàng)業(yè)期的創(chuàng)始人股東，這個(gè)時(shí)候沒有必要搭建復(fù)雜的股權(quán)架構(gòu)

控股公司持股架構(gòu)

若是準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有打造百年老店，建議你注冊(cè)公司的時(shí)候，選擇用控股公司架構(gòu)，這樣分紅也免征企業(yè)所得稅。

控股公司架構(gòu)適用于：

（1）規(guī)劃長(zhǎng)期持股的實(shí)業(yè)家。

（3）作為大股東的家族持股平臺(tái)。

（4）已進(jìn)入成熟期，但沒有上市規(guī)劃，打算家族傳承的實(shí)業(yè)家。

有限合伙持股架構(gòu)

1、錢權(quán)分離度極高的創(chuàng)始人股東

對(duì)于一些資金密集型的行業(yè)，如互聯(lián)網(wǎng)公司，VC/PE在企業(yè)發(fā)展中起到了至關(guān)重要的作用，屬于舉足輕重的股東。如果創(chuàng)始人預(yù)判，自己及管理團(tuán)隊(duì)的持股比例會(huì)被稀釋得非常低，為了控制權(quán)的需要，可以采取該種有限合伙架構(gòu)，并盡可能讓投資人或高管員工通過有限合伙企業(yè)間接持股核心公司（擬上市公司），創(chuàng)始人自己則作為有限合伙企業(yè)的普通合伙人

2、有短期套現(xiàn)意圖的財(cái)務(wù)投資人

選擇在稅收洼地注冊(cè)合伙企業(yè)，合伙人可能享受核定征收或者財(cái)政返還的地方優(yōu)待。如果投資人投資后，有短期內(nèi)套現(xiàn)的計(jì)劃，可以考慮有限合伙企業(yè)架構(gòu)。

3、員工持股平臺(tái)

當(dāng)股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象較多時(shí)，以合伙企業(yè)作為員工持股平臺(tái)，不僅方便對(duì)股權(quán)進(jìn)行管理，還有利于大股東獲得更多的控制權(quán)。

提醒：

1、合伙企業(yè)最大的好處就是實(shí)現(xiàn)管理權(quán)與出資額之間的分離，可以實(shí)現(xiàn)以少量的出資獲得整個(gè)合伙企業(yè)的控制權(quán)！

2、有限合伙是企業(yè)的一種，與公司是平行的概念，也就是我們所說的法人，擁有獨(dú)立的資產(chǎn)，可以獨(dú)立承擔(dān)責(zé)任。組成有限合伙企業(yè)的合伙人分為普通合伙人（GP）和有限合伙人（LP），這兩者的權(quán)利義務(wù)有很大不同。

3、普通合伙人又叫執(zhí)行事務(wù)的合伙人，無論出資多少，哪怕只占0.1%，都可以執(zhí)行合伙事務(wù)、承擔(dān)管理職能，對(duì)企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任；至于有限合伙人，不論出資多少，哪怕是99.9%，也沒有參加管理和執(zhí)行的權(quán)利，并且只需要根據(jù)出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任。

混合股權(quán)持股架構(gòu)

也就是既有自然人直接持股，也有控股公司持股、還存在有限合伙持股，根據(jù)每個(gè)股東的訴求可能會(huì)有所不同來搭建混合股權(quán)架構(gòu)。

比如：

1、實(shí)際控制人往往有長(zhǎng)期持股的目的；

2、但也不排除實(shí)際控制人公司上市后出售部分股票，用套現(xiàn)資金改善生活或投資新產(chǎn)業(yè)板塊；

3、員工持股往往希望在公司上市后可以套現(xiàn)；

4、戰(zhàn)略投資人有的希望長(zhǎng)期持股，有的希望公司上市后售股套現(xiàn)。

以上是玖邀開業(yè)小編整理的為何要設(shè)計(jì)股權(quán)架構(gòu)（常見的股權(quán)架構(gòu)有哪些，企業(yè)如何選擇）相關(guān)知識(shí)，相信大家通過以上知識(shí)都已經(jīng)對(duì)此有了大致的了解，如果您還遇到什么問題，歡迎咨詢?cè)诰�客服。